資產配置--風險承受與再平衡

抬頭：跟大家拜個年，金鼠年黑皮！
空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。還沒過年武漢肺炎(2019-CoV)就已經搞到紛紛擾擾雞飛狗跳，只要病源是起於中國就不會有什麼好事，但希望台灣還是能順利度過這波人禍。鼠年是肥宅的本年，剛好看到台銀網路銀行在打廣告的鼠年硬幣，居然上面是一隻倉鼠....整天看毛絲鼠與倉鼠影片的我覺得很可愛所以就這樣買下去了XDDDD

左邊是正面：倉鼠一隻w 右邊是反面：彩色柿子+英女皇頭徽 面額是吐瓦魯2元

風險承受度來自於睡眠狀況

滿多網站與交易程式都有提供虛擬交易或是模擬交易，例如期交所(期貨Only)、CMoney(股市)或者是偶爾會出現這樣的基金競賽可以參加(p.s 肥宅有參加基富通2018的，我只是把錢平均撒在所有類別的基金不動到結束，結果拿了個中上名次ww)。這可以幫助你熟悉交易規則跟交易感覺，但跟實際上把錢砸下去投資是兩件事，試想一下你工作12個月共250天(去年假日115日)，每天在辦公室吃下午茶辛勤工作、吃著便宜的便當、每個月繳完信用卡帳....辛苦把餘下的錢，投入股市天天看它上上下下！跟模擬交易不同，模擬交易是數字，負數也是數字；薪水進去是血淚啊！！

在心態不同的狀況下，就不會冷靜看待所有發生的事情，同樣就會發生在交易上，於是就出現了標題說的風險承受度。但投資是這樣子啦...High Risk High Return(可能)、低風險低報酬，想要0本金虧損放定存(但並不是0風險喔！通膨會吃掉消費力)。風險這檔事情又有分成系統性跟非系統性，系統性風險指的是市場風險，也就是閃不掉的例如戰爭、經濟崩潰、自然災害、大規模疫病(咦?)等等無法單靠資產配置閃掉的。但楊提督有言，手搆不到的地方擔心也沒有用，就讓市場去擔心這種事，所以建議還是專注在非系統性風險即可。

盡了力而還作不好就不要勉強；伸手不能及之處，不管再怎麼擔心也搆不著，不如就委託給想做的人去做，這才是最明智之舉。--銀河英雄傳說

要解決非系統性風險的方式就是靠資產配置，不同金融商品間會有不同的相關係數，也就是並非同漲同跌同幅，於是分散配置就變得很重要。上一篇(打廣告)的警告標語前一段有提到，像VOO(追蹤S&P 500指數)與VGIT(追蹤 BloomBarc US Treas 3-10 Yr Idx指數)在大部分時間都是負相關居多，且在長期來說都是正成長，於是股+債就成為最基本的資產配置方式。
股債比率怎麼做配置有一些文章寫出通則：一種是股票/高風險資產=(100-年齡)*100%如這篇，另一種是股票/高風險資產=(90-年齡)*100%如這篇 等各有各的說法。肥宅經理人是依據這些通則然後自己往上加，看看加到什麼程度會睡不著就該減碼了XD (但柏格的書籍有提到，在高齡者中股票的最低配置水準是25%--約翰柏格投資常識p.216)
投資理財如果把自己搞到凌晨三四點還會很擔心美國股市爬起來看/早上上班在一點半之前眼睛無法離開股票APP，那就是股票比率太多了！！

如果你不是因為興趣卻整天盯著這個，該減碼了碰友.....

再平衡的魔法

再平衡是指每年當你發現股債比偏離的時候進行一次或兩次的資產比率調整，通常有兩種模式：

1.賣出比率高的資產，買進比率低的資產。

例如原本設定的股債比是70:30，經過一年股市大跌變成60:40，於是賣出債券買入股票，調整回70:30。這種做法比較適合一大筆投入而之後沒有太多新資金挹注者。

2.少買一些比率高的資產，多買比率低的資產。

例如原本設定的股債比是70:30，經過一年股市大跌變成60:40，於是今年投入新資金時多買一點股票少買一點債券，調整回70:30。這種做法比較適合像肥宅這種還在受薪族會有新資金固定時間投入者。

AB兩種策略一種是賣出買進，另一種是新資金投入比率修正，但終歸是平衡

這種策略的好處有兩點：

1.藉由一年一次或兩次的簡單作法控管風險額度，讓你晚上睡得著覺。

2.機械式的進行買進較便宜的資產、賣出較貴的資產，不用預判行情猜來猜去。

第二點在綠角的文章以及肥宅的投資聖經之一"投資金律"(William Bernstein著)從p.373~378有提到，同時在p.374有試算做這個動作約可創造0.5%~1%的報酬。

今年因為年初把錢花光光(?)所以沒有什麼新資金投入，肥宅經理人採行了A方式，賣出一些股票(AMD 三年前買的+299%、TSLA +114%)並且把賣出的錢投入VGIT裡把債券比拉回到30%。

雖然如果拖到昨天賣可以賺更多，但還是為了睡眠安穩做好配置

最後常態性的警告標語：

警示語：  ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。