長期持有與機器人

抬頭：トリックオアトリート

空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。今天是萬聖節，祝大家都有糖果吃。肥宅發現有運動習慣還是有差，感冒感覺恢復得速度快很多。本周就持續的既定行程：禮拜二五下班後去上日文課，其他日子就挑2天去運動(之前是3天游泳，但最近想挑一天是休息日)，周末則是老樣子上健身房。

至於這一週在財經上是週四與週五的震盪最為劇烈，推特(TWTR)在10/30這一天跌了20%，這就是美股的無漲跌限制魅力！上周也碰到同樣財報優於預期但是股票大跌，使用者成長放緩加上廣告收入前景未明，投資股票與股價都是看"未來性"的。

誰叫你們這些左左玩過頭，打擊錯誤訊息變成自我審查真的有夠康米wwww

長期持有vs機器人

這周看到了有趣的文章(文章連結)，是比較長期持有資產以及機器人進行再平衡到底誰的報酬率比較高呢？研究顯示在2010~2015區間中使用多種機器人進行資產再平衡的結果並沒有贏過一般的長期持有資產。另外也有一篇新聞(新聞連結)談到最近很夯的AI機器人理財，以AIEQ這檔人工智慧挑選股票的ETF作為例子，這三年來報酬雖然贏過市面上大部分的基金與ETF，但卻輸給S&P 500(AIEQ 28.7% v.s S&P500 32.1%)。

這跟一般的印象可能不太相同，大家通常會想像自己多做一些功課應該可以挑選到不錯的股票或者飛漲的標的，當取得一個不錯的報酬時就會覺得自己賺了不少；而大盤指數給人的感覺似乎就是溫吞，好像這麼多股票串再一起就會分散報酬率，不太賺錢的感覺。接著肥宅提供在10/29試算的數據：

順便一說，這個報酬率並沒有加入每年配息，實際報酬率會更高。

如果你自己選基金/股票是美國標的，在這十年來若沒有取得165%的報酬率，就是落後不用特別挑選股票的大盤。有興趣的可以算一算0050，如果肥宅沒記錯，10年報酬率如果不含息應該是8X%，如果把配息算進去是12X%。至於大盤的報酬率來源，不論台灣美國一般都是少數的股票提供特別好的報酬(例如FANG、台積電)，其他多數的股票都是陪榜一攤死水甚至還倒退。所以不論是機器人或是自己來，要真的命中這些少數股票來試圖擊敗大盤都是很困難的事情，與其這樣不如好好的買廣泛型ETF。

另外一個問題就落在了"長期持有"，這邊提到的第一個例子是2010-2015總共持有5年，肥宅的試算是10年....到底有多少人能達成持有10年股票也是個有趣的問題。這10年來比較大一點的跌幅大概就是2010-2011的歐債危機、2015的中國股災、2018年中美貿易戰跟今年的武漢肺炎，其中是今年那一波回跌最多。但在一次又一次的跌or大跌之中如何抱住股票長期持有？如果再度發生長達2~3年的衰退不振，是否能繼續長期持有部位？這也是為什麼在年初寫的文章把風險跟再平衡綁在一起(年初的文章)，當部位的波動大到讓你受不了，怎麼有辦法長期持有呢？

想知道阻礙長期持有獲得報酬最大的敵人是誰，去鏡子前面看一看就是答案。

同理，減重最大的敵人也一樣XD

最後常態性的警告標語：

警示語："肥宅資本"為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。