年會心得 - 2025年終分享會 (Jet Lee的投資隨筆舉辦)

抬頭：2025年會，這次是第三次參加。
空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。同去年一樣，維持無職中年肥宅唯一能夠來吃的尾牙就剩下指數仔(?)年會。今年形式上比較像是簡單聚餐而不是有講者的座談會。比較酷的是這次的餐廳非常符合他的名稱"秘地MIXTIO"，藏在台大醫學院圖書館旁邊，會一直懷疑自己是不是走錯的程度www

但我很喜歡這種餐廳風格！

年會心得

場地的各種桌椅擺放與間隔都很舒適，覺得就算是三五好友來這邊聚餐也很不錯！

而且桌椅各有特色，有四人桌有沙發桌，旁邊窗戶也有一排吧檯式的。
這就是為什麼我覺得平常如果也有開非常適合聚餐。

當然，肥宅部落格風格就是食物先上：

很好吃！雞腿肉、魚肉、松阪豬肉的調味與鮮度都是我喜歡的：外面烤過後撒上點香草跟調味料，肉的熟度跟鮮嫩度很棒！燉菜也很美味！就算平常不太愛吃彩椒的人我覺得應該也能試試看。吃完這盤又去拿了第二盤沙拉盤+松阪豬肉與魚肉但就沒拍了w

反正週四的時候有去練哥本哈根側棒跟土耳其起立所以可以吃這些罷！

如前面所提，2025年會是比較輕鬆的聊天聚餐，前面就是先吃然後跟同桌的聊聊天，分享一下生活趣事跟指數仔從開戶到投資等等的心得。雖然一開始都不認識(有印象一兩位可能在年會或課程見過面)，很有趣的是價值觀類似，聊起天來也會比較輕鬆愉快。

從聊天當中聽出來，肥宅這桌好像是有剛開始進入指數化投資不久的、正在確切執行的、還有一個不事生產的躺平肥宅(也就是本人)。這樣的分享很寶貴，因為各階段有各階段不同需要擔心的事或者不同的考量，聽聽別人的問題或分享就會發現也許當初沒想過這些，會有很多啟發。

聊到美國遺產稅六萬美金的額度，肥宅表示：不用認為它很遠，真的有每年認真執行指數化投資的話，很快就破表了www

肥宅有換手機，今年是16e拍的傑特大比去年帥

吃飯時間結束，開始抽獎！肥宅秉持從工作以來的尾牙運：從來沒中過www

但我早上出門前蔚藍檔案有抽中蓮實泳裝，不在乎了啦！

固定的分享時間，老樣子傑特大一開始就拿出指數仔的報酬

代表台灣的0050 +30.28%，代表美國整體股市的VTI +11.5%，代表全世界股市的VT +16.19%，代表8:2股債比的AOA +13.96%(有經過匯率校正)。

我就問指數仔要怎麼不樂活(X)

數字代表的意義是：如果你年初有500萬，考量到波動與風險承受度丟到8:2的AOA裡面，到今天你的帳面數字是569.8萬---多出了69.8萬。根據113年的薪資中位數水準來分析就會像底下，69.8萬落在D6~D7之間。

資料來源：行政院主計處 個人薪情比比看

以上翻成白話文：年初拿500萬丟進AOA直接躺平賺到的是每天上班受薪族的前40%。

歡迎來到資本主義社會。

也難怪今年指數仔一個比一個大聲。

所以肥宅聽到什麼3%的，都會想說你們到底在爭些什麼...

更別說之前肥宅開獎出來連繳股息稅都不夠的數字(對，我就還是要拿出來講)

接著就是傑特大的主持時間，蒐集了大家在Google表單填的問題來回答。

一開始：怎麼幫助投資初心者不要只是想，如何從"想"變成"執行"？其實是肥宅問的。主要是因為身邊有些好朋友很想投資，但聊過幾次後發現要幫助他們從想變成實際行動最難。傑特大提供的方式是"小額定期定額、讓心理門檻降到最低"這點很實用，下次如果有朋友問的話我會試著推薦這種方法。

有版友問到"如何愉快花錢"，可能是指數型投資者一段時間都會碰到的心理狀況：花錢好可惜喔！放在投資組合讓他成長不是很棒嗎？(其實我現在也還是會這樣)

第三點是我沒想過的，可以從反向來思考--如果擁有後要多少錢才願意放棄？代表東西在我心裏面的價值...但我想想買了這麼多二次元老婆周邊都是無價啊(X)

這則是問到說有什麼事情是現在回頭去看覺得早該做的：2大概是所有人心中的痛，如果能再早2、3年認識指數化投資(我是2017開始)，就能累積更多。3的話也是有所體驗應該越早認知到越好，很多不必要與不好的社交(包含人)是徒然消耗精神能量，無法帶給你更好的精神生活甚至會把你拖下水，要慎選朋友、夥伴！

然後這張我不想解釋，安心最重要？笑死。

中間有幾張沒有拍，肥宅想分享當下還沒整理好思路但回來後完成的點。

1. 談到保險部分，Alice有分享了從理財顧問角度來看的觀點，那談一下實際上我身上發生的事情(應該說肥宅爸)，大多已寫在這篇：家人罹癌的前兩個月重要開銷紀錄。以現在醫療的進步，在購買保險時要審慎評估當你認為最麻煩風險出現時的醫療行為是什麼？

以肥宅爸的案例，即使是三期或四期癌症，住院天數也很少，然後就被請出去後續以每天回診的放射線治療與一周一次的化療。也就是說以前的日額醫療險很難在這方面幫助到你什麼，自費材料、新型自費藥物給付等等可能才是你完全付不出來的錢(在那篇文章有寫到我問到的自費價格)。如果正在評估醫療險，就不得不把這些真正會出現無法負擔的東西考慮進去。

2. 有版友問到川普政策會造成美國ETF什麼影響？我提一個禮拜五才發生的例子：日銀升息。傳統觀念都認為日本銀行升息應該會造成日幣升值、借貸資金回流日本影響股市下跌，但可以看到12/19正式宣布時USD/JPY反而從155->157(日幣貶值)，日經225還漲了1%約500點。

以上例子說明政策影響並不絕對每次都是同一方向，有時候大家提早預期的Price in就會使得過往經驗不適用，所以傑特大說"他不知道"是最合理也最正確的答案。

3. 提到雜訊，竹軒有提到例如像台灣總統換人、2016英國脫歐，然後接著2018川普第一任開啟貿易戰等。

我還想到兩個干擾投資的雜訊：一個也是2018那時距離金融海嘯剛好10年，超多聲音說每10年就一個循環，所以大空頭要來了；再來就是上個月技術分析派說要走空，結果12月拉上來過高，這兩周又一堆技術分析派說要M頭了！然後禮拜五的盤勢告訴大家M你老木。投資哪有那麼多有的沒的(攤手)

談到人生安排這一段肥宅也很有感觸，主要是第5點。

經過肥宅爸前陣子的事，發現老屋子要改造成適合老人的安全居所是相當麻煩的事情，再加上若是大樓還有電梯與外部空間等需要維修或更換將會更麻煩。如果步入中年後要購屋，還是盡量選擇新一點的屋況較好，有些甚至要為了老後考量保留改造空間。認同傑特大所說便宜一點的舊大樓讓年輕人去買就好，他們還有辦法度過整修期。

肥宅到現在自己還是沒有買屋需求，目前租屋也住得可以且便宜，未來也不見得會落地生根，一切就再緩緩。而且自己體驗到一些環境變不好很緩慢，目前住的社區十年前剛搬來還不錯，最近三年則是社區外在環境有變差(不是社區內問題)...也許十年前還會買但現在我就會大打折扣(還好那時沒有錢www)。

今年市況讓肥宅這個指數仔繼續躺著，明年再看看要不要翻個身(?)

指數化投資者的年會只需要負責吃好喝好聽好分享，而且還不用訂閱喔(X)

當然是要有警告標語：

警示語：  ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事。資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。