肥宅資本2024投資年報(美股篇)

抬頭：有夠冷...
空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。不，不是心寒，是在寫年報的當下我在家裡把毛帽戴起來了。剛出去買咖啡的時候感覺到氣溫直線下滑，都覺得比去年同時間在東京差不多冷。台股篇請往-->2024年報(台股篇)

今年的FT長這個樣子。

連續兩年大漁

今年美國帳戶賠錢的話請直接去學務處領退學通知書

嗯，前面肥宅講話就不太留情面了。我覺得這兩年若是做美股的主動投資者還弄到賠錢，請把所有部位出清全部買AOA/AOR或S&P500就好，你沒有主動投資的天分，因為今年的S&P500提供了25.89%的報酬。

從2024/1/2~12/27的S&P500

也就是說呢如果美股資產在全是股票的狀況下沒有成長四分之一，也就是100萬沒有變成125萬的話，就不合格。另外，去年(2023)肥宅網誌數據S&P500是24.33%，所以這兩年總資產要成長一半是主動投資者的"低標"。本網誌開始寫到S&P500數字是在五年前、2019年的年報裡，當時是3240.02；自這個網誌開始轉往指數化投資是2018年末從FB發表轉過來的文章，S&P500當時(2018/12/27)是收在2448.83，如果算起來單單指數就成長了143.82%。

六年如果你有機會讓資產成長接近一倍半，保證那些什麼雞蛋、菜價、便當漲價的問題你都會有更佳的判斷甚至對通膨與雜訊視而不見。那問題在於：你還有多少個六年可以蹉跎？

好了，說教完畢，來看肥宅的狀況吧！

Firstrade部分

沒有太多的更動

肥宅今年在Firstrade的部分只有作再平衡，因應現在是無職偶爾寫廢文的肥宅，賣掉的部位多半是個股居多，有做過調節的是ARM、AMD跟PLTR。PLTR現在看後照鏡是賣早了些，不過因為手上還有捏著一點就別太計較。

還不到需要報稅的程度就是了

照往例來看前三大持股比例吧！數字為2023年報-2024半年報-2024年報

1. VTI (32.84%->31.57%->31.38%)

2. VGIT (28.08%->26.61%->29.68%)

3. VXUS (15.70%->14.75%->14.33%)

這個要先聲明，不管是2023或2024半年報，每次寫完之後都會再平衡把中期公債VGIT拉到30%以上。然後到了每次開寫之後就會掉下來.....

比率失調是市場漲太多的錯，不是我！！好爽。

指數化投資者就是坐在家裡喝咖啡，靜靜看著自己的資產上上下下過了半年，然後動動手指調整。明年再重複一次，然後我就這麼重複了七年。整體來說，國際市場今年還是弱於美股市場，已開發市場來說只有日經跟德國表現能跟上，其他都變成快樂夥伴。但還是強調一點，分散還是很重要的，切勿因為美股市場很好就單壓(同理，台股也是)。

VXUS在近年表現都不怎麼樣，五年來成長也都很糟XD

其他個股/ETF今年表現(底下含有主觀判斷，請謹慎閱讀)：

AMD：我大蘇嬤今年是-9.63%，拖累肥宅績效。不過除了是信仰核心外，老黃包圍網她應該要參個一腳刮個金屑；加上肥宅整天都說Intel卒業確定，然後G叔還真的卒業了，打算繼續抱著。

ARM：今年+87.46%，大爆射。之前的判斷大致正確，這一波被列入指數後資金衝進來整個拱上去，不枉費我從它IPO就買入。但再平衡預計會將其全部出脫，主要理由是原本以為它會吃掉足夠的NB市場，但很遺憾並沒有。數據表現漂亮跟實際上產能與消費占比果然還是有Gap，以消費端來說就有點AMD跟ARM賭一隻，那我自己想賭AMD。我並沒有在技術力上懷疑ARM，如果MS OS與driver能夠完善的話，還是會出現很有競爭力的產品。其次是之前跟高通訴訟，不知道高通會不會脫離Cortex陣營改採自己設計，這樣子授權金會變少吧！

BRKB：今年+25.95%。還贏S&P500耶！之前說老巴已經老的是不是應該出來跪一下。

LMT：今年+7.2%。一度衝到600元以上，整體來說純軍工國防的洛克希德馬丁有點隨著新聞，只要戰事緊張變頭條就會噴到不可思議的程度，但戰事一久就會平淡下來...明明戰爭還在持續。但一方面是起家厝、二方面維持對國防產業投資是肥宅資本的原則之一，所以也不會去動它。

造山運動，回歸平淡XD

PLTR：今年+376.96%，新世界的神。這算是國防產業投資之一，還有AI加持，我是滿喜歡CEO那個談話--如果你敢動美國人，我們會讓你世世代代承受痛苦。身為國防承包商與西方世界的國防產業老闆，中心原則就應該是這個樣子。即便今年已經漲了很多，因為理念相符的關係，肥宅資本也不會放手。對了，有說過買的時間是2020/10/01，也就是IPO隔天嗎？不過經過這幾年調整只剩下一半了。

VIG：今年+16.58%。表現略遜於大盤，之前說過這種股利成長型ETF不見得會跑贏單純的追蹤全市場，它是漲得少跌得也少。但由於成分股中還是有很多不錯的公司，就暫時擺著視為波動度比全市場稍微低一點點的資產。

背著29%公債的肥宅資本對決AOA，在2024的表現是......

肥宅資本 +19.10% v.s AOA ETF +15.16%

註：這邊肥宅YTD帳目取2023/12/29數字，因為FT的一年只能看到2024/1/5...

AOA YTD為+15.16%，又是一個好年頭。

連續兩年獲勝，今年贏了3.94%！！

現在的我

希望明年不要被斬

嘉信部分

老樣子，嘉信網站可以自動計算，就讓它出圖

肥宅資本、EAFE、S&P500的YTD比較。

這次把國際已開發市場指數(不含美國)放進來，大概就可以知道國際市場的慘狀...

整體來說，揹著31%中期公債然後落後S&P500 3.41%，這是很OK的數字，如果跑贏的話那才可怕...就乾脆去當基金經理人算了(?)

沒有新資金投入，因為無職所以我看之後也不會有(??)，只有在1月跟6月各作過一次再平衡。(底下含有主觀判斷，請謹慎閱讀)

ETF的部分--

SCHB 34.61% SCHR 30.9% SCHF 11.21% SCHH 5.15% EMXC 2.81%

變化就是公債又持續變少了，這一切都是股票市場漲太多的緣故！希望繼續下去。看起來接下來的調整一樣是把中期公債SCHR的比率繼續拉回去32%~34%的區間，其他的話也會微微作修正，像國際成熟市場的SCHF或新興市場(去除中國)EMXC，都不到預設的%數。

個股部分--

NVDA：目前占比12.08%，今年+184.6%，得老黃者得天下。

AI產業實體分析建議去看其他很有料的大大，肥宅只是從前外商測試工程師的角度去看事情。肥宅大致把AI這個產業分成企業端、消費端、硬體端、軟體端(含應用)四個交互區塊，目前全方面佔有優勢的就是NVIDIA。除了AI外它本身就又佔據Gaming的大部份市場，現在是拔劍環顧四週茫茫無對手，自己給的比喻是目前它處在iPhone 4橫空出世後進入iPhone 5的領先與成長。要像前一年到今年中段大噴發很難，但個人認為後續長尾收益是存在的。再平衡考慮再賣一部分，主要是我的風險程度現在得壓低點，提早退休嘛www

CAT：目前占比3.11%，今年+24.65，有貓我就推(X) 

身為傳產負責重機具+半國防事業的開拓重工，原本一直看好戰後重建，但事實是戰爭結束似乎遙遙無期；表現很接近大盤就繼續抱著，老樣子你做什麼事業都缺不了發動機的。

肥宅持有一點點而已，持續賺點便當錢。

複委託部分

今年有比較多著墨在這邊，目前持有AOA、AAPL、NVDA、MSFT(今年新加入)

大致上說明一下今年在複委託的狀況。(底下含有主觀判斷，請謹慎閱讀)

MSFT就如台股篇所說的，是策略性的削減了台灣股市的部位，在5/31買入，接著就看到了它是一隻很會配息的股票，每配一次就被抽30%的稅(死去)。NVDA那邊有提到說肥宅大致把AI產業分成那四種面向，而個人認為微軟是比較容易在後續靠著企業/個人消費+軟體應用吃到後續紅利的，月費制的持續現金流是很可怕的！之前工作看過Azure/E5那個按帳號數收費...

NVDA的話之前半年報提過，就是賣掉一部分補充進去AOA，希望個股比例不要佔那麼高的操作。報酬率那麼高看看就好，只是便當錢，剩下的部位暫時不會去動，畢竟還有嘉信那邊可以調節。

AAPL個人也是期待後續AI紅利的，它的點在於個人消費硬體+軟體應用一條龍，要導入新機能讓全部的人瞬間有感(與瞬間花錢)的程度都很高。肥宅Apple Music的月費要靠它出，最後這兩個月的急拉讓它超越大盤，依照這個勢頭也許明年肥宅就能買iPhone 16來換掉SE3了。拿當股東的獲利來買它的商品，就等於沒花錢對吧(X)

大家都漲在前面只有它噴在這兩個月

AOA目前暫停定期定額，雖然7~9月有另外接受賣出NVDA的補充，但因為台股篇講的那個11月的事業投資，所以就又賣掉一些部位，把錢給抽出來。如果之後不幸去工作，會恢復這邊的定期定額。

結語

1. 離職之後大家看到我都說氣色真好，離職治百病。

2. 如果問對AI相關公司的看法，肥宅覺得目前處在企業硬體建立、企業雲端應用、消費軟體應用三方面同時並進，消費硬體端大概是別想太多(嗯，就是說AI PC/AI 手機)。故目前打算出清ARM、今年買進MSFT、持續持有PLTR的概念大概在這邊。像去年完全靠企業硬體建立噴發的狀況，個人覺得不太可能再來一次(就算有，我也沒錢買)。

3. 去年2023說"2024的方針就維持持平"，結果噴的一蹋糊塗。連續兩年都+20% up你說我自己心裡會不會怕怕的當然會...但還是認為2025是可以持平看待，沒有到謹慎的程度。美股兩個帳戶則會把公債補到32% up，畢竟必須把波動控制在可承受的程度。

4. "經理人課金馬娘與馬娘Coser、聖地巡禮、買馬券、61姊/團長的月費會員、Hololive周邊等支出將由本基金管理費支出" 

--肥宅資本公開說明書第九條受益人之權利及負擔：經理公司及基金保管機構之報酬(2024增訂版)

明年(2025)的主策略：暫停增加投資、控制支出、適應退休。

今年3月離職後，之前減少投資與充實的現金部位就幫助自己。原本想說馬上就規劃潤去日本，但因為漫無目標，就這樣先擱下。現在住的地方生活成本不貴，就這樣懶了9個月。沒有束縛，選擇太多有時候也會很困擾--現在整天打電動的肥宅如是說

給還在職場的人，資產就是你最大的膽子。最近大家看到很多職場非常錯誤的管理範例或者說是霸凌事件，如果手上有一點彈性的錢，就可以不甩那種人。當然我還是鼓勵如果碰到那種現象或有毒環境，多想想自己，先暫時脫離現實。你的選擇不要被其他人壓迫到只剩下自己受害，你的人生值得更舒適一點。

目前對明年沒有什麼規劃與期待，怎麼調整金錢狀態還在學習，畢竟第一次退休嘛！！暫時以沒工作為前提看看怎麼調度跟提領，友人的事業也許是明年的重心，畢竟這樣肥宅就有理由跑日本了。

肥宅明年大概還是繼續在戰爭雷霆上面奮鬥吧！工作什麼的就算了。

Keep it simple and Stay the course

最後當然是要有警告標語：

警示語：  ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。