抬頭：拖到1月底才寫好像過分了一點XDDD
空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。原本是說2021不想要每周更新，沒想到第一篇跟第二篇就直接間隔半個月XD 這個月正好碰上了史詩級的事件，加上肥宅資本在一月份也有執行一些操作，好像可以寫出點玩意所以決定不要再拖了。
史詩級事件：鄉民嘎爆對沖基金
2019開始～2021年初
GameStop(遊戲驛站，代號GME)是美國的一間連鎖的遊戲實體販賣商，在台灣的話就把它當作類似Game休閒館或普雷伊這樣的商店，相信像肥宅這種30代以上的多半都有在類似這樣的店面買過電動遊戲吧(現在偶爾還是會去買)！實體店在近年來受到了遊戲購買數位化(PC來說有Steam、Origin、暴雪、Epic Games Store平台等等，索尼有自己的PS store，微軟也有PC/Xbox共通平台Microsoft Store)、遊戲手機化等等衝擊影響主要的營運項目，整體來說營收下滑並不被各機構看好；但是GameStop在這樣的困境下也在試著努力轉型自己的生意，希望能做到實體店面以外還能有類似Amazon這樣的大型電商通路。只是Melvin Capital盯上了GameStop營收下滑這一點，去年開始大量放空並發布唱衰消息。
這個動作惹怒了在Reddit的WSB(wallstreetbets)版的鄉民，一來GameStop是小時候的回憶，二方面是針對一間雖然營收不佳但試圖轉型的公司還無所不用其極的想弄垮它賺取暴利，這並不是投資該做的行為。於是WSB開始號召鄉民都來買股救救GME(?)
2021/1/19
在雙方前哨戰打了一陣子後，最糟糕的是另外一家著名的機構Citron Research(香櫞研究，對它印象很差，後面再談)在1/19推特發文嘲笑鄉民"GME很快就會跌回到20元、你們都只是牌桌上的suckers"，此話一出直接引爆鄉民怒火要把這些做空機構嘎到天上去。
基本的做空方式是借券放空，也就是跟別人先借股票來賣出，直到股價下跌後再用比較便宜的價格買回還給借出者來賺取中間差價：假設借來賣出時是10元，之後股價下跌到5元在買回來還給人家就可以賺中間的5元。但這些做空機構不只利用借券方式，還使用選擇權(我猜應該是Buy Put與Sell Call兼用)加上造市商特權的無券放空(造市商為了流動性可以做Naked short selling，但在GME如果沒有流動性問題是不該做這件事的....)把槓桿開大。
如果價格被人越買越高，自然就得用更高的價格買回還給人家，而這會引發連鎖效應就變成嘎空了。
2021/1/22
GME股價收盤到達65元，當天大漲54.7%，10天前的1/12收盤是19.95。
2021/1/26
Melvin Capital向Citadel and Point72兩家對沖基金求救注資27.5億美金。
2021/1/27
特斯拉教主Musk參戰，發推文GameStonk!!然後鄉民士氣大振把價格拱到收盤347.51(前一天收盤是147....)，今年以來漲了19倍。基本上這時候WSB的鄉民已經殺紅眼了，才不管自己賺不賺錢現在是要這些機構信用破產。
鄉民的反擊方式：你想借券我就Buy and Hold，買來後半張都不給你；你Sell Call我就Buy Call把你的價格拱高看你保證金撐不撐得住，實股結算時看你去哪裡拿股票跟我換選擇權(所以這些Sell call的機構被迫要繼續買入股票控制風險股價反而繼續走高)。
這時候也不只是GME本身，之前Melvin Capital研究報告出來的做空清單每一隻(KOSS, BBBY, AMC等等)都被鄉民抓出來嘎空飛高高XDDD
2021/1/28
吸納了很多散戶的0手續費券商Robinhood在這一天宣布禁止散戶買入GME，只能夠賣出。但這項限制只有散戶並沒有限制法人機構包含做空的這些對沖基金，當日GME大跌到收盤價193元。
這作法違背大家對於券商本身的信任，無緣無故地去關散戶廁所卻繼續讓法人機構可以空股票，而Robinhood的交易單40%是給Citadel(券商可以選擇直接把交易單給交易所，或者是給造市者大券商賺取差價，PTT文章連結)。這難免有瓜田李下之嫌，因為前幾天Citadel才注資給Melvin Capital打這場仗。Discord也宣佈封掉WallStreetBets伺服器，CNBC也一直站在機構方講話。斷交易斷網用媒體的方式當然無法平息鄉民怒氣....PTT網友翻譯了一篇WSB網友的公開信(文章連結)，而鄉民即便看到大跌也沒有賣掉股票繼續等待隔天。
PTT股票版有不少網友也開始參戰加入買股行列XDD
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| Musk也在參戰XDD 因為TSLA之前也被搞過 |
2021/1/29
這一天死都不退的鄉民還是把價格撐在320，不論是Melvin Capital跟Citron Research都只能摸著鼻子賠錢(新聞連結)，目前看起來是鄉民的勝利，但實際上還要看T+2之後的狀況。可以看到雙方都在制度上交易，卻出現了法人機構按規則可以放空開槓桿壓股價弄垮公司只為了獲利，散戶按規則要嘎爆你卻還要被斷伺服器、放話抹黑跟限制交易這種打不贏就關門放狗的玩法，處理不好將會是公眾信任危機。
心得：
1. 昨天同事問這周為什麼會跌這麼多，我的答案是：這周先不要參考。
鄉民與機構在大戰中，一大堆錢都在GME、AMC、KOSS、BBBY等等地方決戰，相信應該不管法人還是散戶都在從其他股票抽調資金補維持率或者是買這些股票.....
2. Robinhood在這次事件當中應該是除了空方以外損失最慘重的，為了保住自己限制散戶買股票(1/30還限制AMD，你他媽....官網連結，可能是CFD或選擇權部位撐不住會有危機)，信用全失。現在也被告上法庭，不知道會不會影響今年的IPO。
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| 這是一部分，居然敢限我大AMD我星期一注資FT跟你拚喔！ |
3. 肥宅對於Citron Research(香櫞研究)印象很差的原因是瑞幸咖啡事件。當時渾水(Muddy Waters Research)已經做出完整報告與實地考察說瑞幸財報作假帳時，Citron Research就是唱反調看多的那間公司。肥宅不認為放空是一種犯罪，對於這種有問題做假帳的公司就該予以重擊，但是去攻擊一間轉型中的公司還意圖讓對方破產就太沒道義了。
4. 肥宅的PLTR莫名其妙在這一波也怒漲....可能是Citron Research之前也是看空他結果被波及吧！爽翻XD
5. 肥宅並沒有加入鄉民軍，不過整個事件不是單純的GME與該公司給美國鄉民帶來的回憶：前有2005~07年次貸與CDO引發的金融海嘯災難，多次的對於並非真的有財務問題或假帳的公司放空；現有散戶用同樣的規則擊敗金融巨鱷還可以不爽翻桌不認輸，而這些狀況都沒有金融高管被法律抓去關。已經變成了新仇舊恨加在一起，對於做空機構與華爾街大型金融巨鱷的厭惡而發動的行為。
2021的第一次再平衡
這邊都是肥宅的廢交易，就簡單寫一下就好。
美股部門：
這個在2020年報有說過，今年必須處理VGIT比率過低的問題(股債比失衡)，加上目前組合的波動遠高於大盤....說穿了就是AMD/PLTR/TSLA的股性太過活躍，所以在1/27日AMD財報發布之後賣掉的都是個股來回補VGIT的比率(誰叫這幾支股票去年都漲太多)。當然這一天股市表現不好，賣的點位像AMD跟PLTR都滿糟糕的，隔天價格都好得多。但今天(1/30)回過頭來看，好像又閃過了一天大跌....所以說這都是運氣運氣的，既然訂好日子執行即可。再平衡這種事情主要還是取決於每個人能承受多少的風險，接著去調整資產比率來符合自己需求，並不是什麼擇時交易。
最後出脫GILD有點可惜，帳面是賺錢的不過別忘了之前也是賠了一點，剛剛加減後是賠60鎂左右.....總而言之肥宅真的對生技股相性不佳，國光生也是賠了五千塊台幣決定離場XDDD
雖然相信GILD的實力但是不適合肥宅，讓別人去投資吧！
台股部門：
其實也沒有太多的差別，今年也是一直在獲利了結。前面提到的，肥宅資本的核心在於資產配置比率，不是報酬率到達某個點(什麼20%或50%的)去停利。同樣也是因為整體肥宅資本目前在股票的比率實在太高了，所以趁著1月份趕快調整，回收一點現金在身邊等待之後調度....過年啦！該拿點紅包錢回去給肥宅爸。
而且肥宅有意在今年5月信貸滿一年綁約結束時還掉三分之一，肥宅資本也該去槓桿化一下了XDDDD 1月份也看到加權指數到了16000點的新門檻....雖然這幾天又跌回萬五，不過就不管它了反正富邦台50在手就讓它繼續波動吧！
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| 線型看起來還真像哪支飆股的富邦台50(006208) |
肥宅通常習慣每個月中試算所有資產配置，包含了現金、外幣、基金、台股、美股、股票ETF、公債ETF等等所占的比率，然後判斷風險會不會是我無法承受的狀態，可以就放著，偏離太多就出手。主力還是放在追蹤大盤的ETF與公債ETF，留一點資金是自己爽的主動操作這樣XDDD
最後當然是要有警告標語：
警示語： ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。
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