肥宅資本2019投資年報

抬頭：好想要藤真拓哉老師C97的所有五等分周邊商品！！三玖天下第一。

咳咳，原本年報都是拖到一年最後一天邊看紅白邊打字，但今年想悠悠哉哉的看紅白就好，而且12/31白天已經請假要去看車展應該會有點累，還是提早趁著腦袋還算清楚寫一寫好了。

20191227持有部位

金融資產大放異彩

2019年基本上是世界遺產遭殃的一年：巴黎聖母院跟首里城被燒光、合掌村跟Hallstatt也發生火災....對於歷史與文化愛好者來說是悲傷的一整年。而全世界金融市場來說，則是另外一種如大火般的旺。昨天(2019/12/27)CNBC報導2019是繼1997年以來，S&P 500指數表現最好的一年(1/2收盤2510.03->昨日12/27的3240.02，單年漲幅29.08%)；道瓊突破28000、那斯達克站上9000，都是歷史的新高。台灣加權指數也從1/2的9554.14到12/27收盤的12091.59，漲幅20.99%。

今年台股也是拿麼厲害 資料來自Google

中國股市則很有趣，上證一年回顧漲了21%，爆衝到四月跌了一個五月(所以三玖還是天下第一)，整個後半年就在2800~3000之間游走。日經表現尚可，起碼過了上半年的新高；香港恆生與韓國就滿慘的，上半年的高點暫時摸不到....就如同九龍尼亞「咖啡牛奶‧改。」所說：如果你可以喝咖啡牛奶從左鼻孔噴出咖啡右鼻孔噴出牛奶的話，我就相信政治歸政治經濟歸經濟這種鬼話。
很遺憾的是假設在2018年10月與12月大幅下跌，因為驚嚇或所謂停損策略出脫手上的持股或基金，這一整年的多頭會讓妳十分懊悔。當妳越想適時進出高賣低買，這種狀況就越容易發生。記住，市場報酬(不管正或者負)都必須留在市場裡才能獲得。
另外2019的大漲也延伸一個問題，老爹表示今年算是非常好賺的一年...他的標的是隨便買隨便賺，多頭之下人人股神；但看一下肥宅經理人提供的資料就知道，今年假設妳自己挑選的組合並沒有獲利超過30%是不及格的，因為光光追蹤台灣大盤的ETF(例如0050從1/2的74.10->12/27的98，抱怨0050太貴妳還有006208可選這不是理由)就超過這數字。

Well … here we go again!

在聖誕節之後的12/26，Vanguard再度調降了旗下基金與ETF的管理費，給投資人一個聖誕與新年大禮，詳細可以看：Vanguard官網新聞
這也是為什麼肥宅經理人對Vanguard的產品相當偏好與忠誠，這才是為投資人設想的好公司！
肥宅下半年並沒有做任何交易，目前肥宅資本前三大持有資產比率如下：
1.VGIT(32%->29.7%)
點評：低成本的公債ETF
VGIT在目前依然維持正報酬，每個月固定的配息都直接做DRIP(Dividend Reinvestment Program；股息再投資計劃)，也因為這樣所以股數越來越多...主要作為防守部位的公債是最好的資金調節處。12/26的調整中，VGIT的管理費從0.07%降到0.05%，讚嘆Vanguard!!
減持的原因： AMD跟TSLA漲太多。
2.VTI(27%->26.7)
點評： 我認為啊，VTI是最強的美股追蹤ETF了！所以追蹤美股裡面應該就只有VTI的存在。不要誤會，我是說在座的各位都是(以下略)
VTI在8/1時買入當時很不幸地幾乎買在當天甚至是整個月的高點...因為當天美國股市是開很高然後往下殺....

So what?

現在的價格又比當時漲了7.06%，大多頭的正常能量釋放就是不停地過前高，所有的壓力都會當作沒看到...這就很考驗能不能抱得住跟真的大跌時啊啊啊會不會死掉被嚇出來的投資人心態了。12/26的調整並沒有降低VTI費用，依然是0.03%....我覺得0.03%也不用調低了吧XDDD

減持的原因： AMD跟TSLA漲太多。

VTI的費率只有0.03%，同樣類型的基金是0.95%。資料來自Vanguard官網https://investor.vanguard.com/etf/profile/fees/vti

3.VXUS(20%->19.8%)
點評： 如Solar System一樣的廣域性兵器購入國際市場VXUS在今年7月賣出加上8月少買共減持了5%之後，之後的表現證實肥宅經理人的判斷非常有問題XDDD
問題出在雖然賣出一些閃過了7/23->8/5的跌勢，但實際上從8/1買入的成本紀錄來看，VXUS的漲幅是稍高於VTI的(7.62% > 7.06%)，這三個月來新興市場的各個國家一直爆衝，台灣、巴西、俄羅斯完全在跟美國競速。尤其是VXUS第三大持股台積電(Taiwan Semiconductor Manufacturing)的ADR從8/1漲到12/27漲了28.37%，簡直就是超越C86千斗五十鈴一人單挑艦娘的實力！！
咳咳.....我相信4個月前260元(2330)的台積電大家都在嫌貴了，沒想到下半年會爆衝到338吧！！總而言之就是十萬青年十萬肝、GG輪班救台灣，Sieg G翁!!Sieg G翁!!Sieg G翁!!
12/26的費用調整，VXUS費用從0.09%降到0.08%，果然是便宜又好用的地圖兵器。
減持的原因： AMD跟TSLA漲太多。

蟲反農藥

今年已實現損益基本上來自於VXUS的減持跟賣出PICK跟VDE，其他都還是保持在未實現狀態....以下是個股狀況：

持有非ETF的單獨個股

沒錯我大AMD就是狂抽猛送不停漲啦！！

從來沒想過AMD可以漲破40元...一路慢慢買成本也墊高，但是+160%實在是太香了。三年前買的部位已經是+200%up了，蘇嬤威武！！

巴爺爺的波克夏.B表現不佳，本年的漲幅並沒有跟上S&P500，這報酬是3年放到現在的。相較於其他個股來說，伊偷肉(你！不會投資嗎？)廣告的波克希爾哈薩威今年並沒有很厲害。

LMT在台灣與漢翔合作所以繼續當軍火之王啊嘶嘶嘶嘶！！！大家快來買F-16V喔喔喔！！

至於今年5月買的特斯拉得益於銷售一飛衝天加上中國產能順利開出來，也是衝過400寫下新高，半年多+77%實在沒啥好挑剔的啊嘶嘶嘶嘶！！而且皮卡很厲害防彈耶(?)

但選股跟運氣比較相關，特斯拉跌到180時肥宅也是咬著牙撐住反正也暫時也沒要用這筆錢與長遠看好電動車的未來。整體來說肥宅經理人今年的表現還是靠著大AMD與鋼鐵人比AOA來的好。

結語：

在投資這塊很多人都把策略擺顛倒了，這也是之前網誌一直想表達的。在投資或理財的大方向來說，資產配置是戰略、選什麼標的是戰術。戰略上控制好風險跟損失，才有所謂戰術高明與否的問題。戰略是高層級的問題，牽扯到人生各階段有什麼需求、可以承受的風險。而各種金融商品就必須靠不斷的學習與吸收知識，而理財的困難點在於大部分正確的決策都違反人性，而戰略的失誤(資產配置失當)選再好的商品都沒有用。
打個比方來說，儲蓄險(泛指養老保險、增額壽險等類似商品)其實不適合大部分年輕人的理財目標：1.跟上通膨 2.買車買房活用。但根據2018年的新收保費1.17兆，儲蓄險就佔了7400億，這也是長久以來台灣壽險滲透率極高但每人壽險保額只有56.8萬的悲劇數字。收了這麼多保費卻要付出利差給買保單的人，也只能找稍高利潤而安全的標的，除了海外投資、美公債(元大剛出20年美債ETF時南山掃了150億)、證券外，在台灣有利潤+安全的不外乎不動產，根據保險法第146-2條對不動產的投資限制在30%的比率，7400億的30%也有2200億...也無怪乎買地囤著或投入商用不動產(一些保險公司被開罰過)，間接地抬高周邊房價...一邊抱怨房價貴一邊買儲蓄險，基本上跟佈期貨空單被自己的退休金嘎飛一樣可笑。
另外前面提的違反人性，光在大跌時要抱住自己部位就很困難了，更何況是大跌之後拿現金入市場更是說起來簡單做起來困難的事情，要拿自己工作的血汗錢丟進去可不輕鬆。這也是為什麼定期定額像機器人的投資作法會被許多前輩與專業人士推崇的一種好方式。
2019半年報裡有說2020會開始改變投入策略，原因有兩個：
1. 老爸在今年的中風雖然已無大礙還整天開著他的藍色鴨鴨到處運動(然後車子被撞掉保桿，車子還不滿一年耶XD”)，但這次的事件讓我警覺到手邊現金水位應該更高一點，應該要思考到更不好的狀況--失業3個月+老爸再住院--這樣的雙重問題同時發生。
2.舊家需要維修，這陣子回去發現門的狀況不太好，前陽台也都ボロボロ的...我滿擔心下次就要用強力手段才能夠開門回去，要預備一些整修金。
因為這都是短期(3-5年內)可能會需要的支出，所以大部分投資手段都不太適合，銀行開門時間隨解隨有的定存加上一般活存會比較適合。

強力手段開門示意圖 Breach!Breach!!

最後當然是要有警告標語：
警示語： ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。