抬頭：慵懶的人生
空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。維持無所事事的退休節奏已經一年多，沒有職場壓力的日子看似輕鬆，實際上是真的很輕鬆。我不太喜歡MBTI這種分類法，但對於被分到I區域的人，每天不用看到Teams那種未讀圈圈數字，人就好了一半。前幾天終於完成一直想做的影片，又回到漫無目的的生活中。
又來了的上半年
各位還活著嗎？
四月連假前的川普關稅，一口氣把股市打到谷底。SNS的推文啦、討論版啦又一副市場要毀滅的恐慌文，彷彿長期多頭趨勢又要在某個事件下毀於一旦，又開始美國要泡沫了，美金要完蛋了....有沒有既視感呢？好像2020也發生過一次，殘酷的問題是：
有從2020那次學到教訓嗎？
上次把部位砍在低點的人，不知道這次有沒有停留在市場？但按照融資餘額的水位來說，大部分開槓桿的人都掛在那幾天。關稅事件發生前市場也在兩萬兩千點，融資餘額在3220億，而今天(6/27)也在兩萬兩千點，但融資餘額在2240億，少了三分之一。
 |
| 數字與圖片來自：https://www.macromicro.me/charts/52617/shang-shi-rong-zi-yu-e-jia-quan-zhi-shu |
肥宅在之前的網誌也有發過靈魂拷問--
兩個月後的答案：
 |
| Open book都會選錯，我都還寫提示了(嘆氣加無言) |
開玩笑的，但如果你是用技術分析角度去看然後砍在4月連假之後，那就把那些分析丟掉吧！沒屁用。之前肥宅也有說過甚至還投稿了一篇文，告訴大家錯過這種暴漲日對於總報酬率的致命性。
當時肥宅也有犯錯，後面詳述。不過大部分資產都繼續留在市場，所以美股兩個戶頭到今天(6/26收盤)數字都已經All-time high，不能說盆缽滿盈但還是有點收穫。但整體以台灣加權指數與台股來說，成績就不太好，以肥宅買的006208富邦台50來說，年初至今是紅的，但不多。
 |
| 2025/06/27截圖Google Finance |
S&P 500則好看一點，略略低於+5%
 |
| 2025/06/27截圖Google Finance |
但今年最酷的是美國以外的股市，尤其成熟市場。
 |
| 過去幾年表現都遜於美國市場的國際市場ETF VXUS今年表現亮眼！ 2025/06/27截圖Google Finance |
綜觀2025上半年，以台灣投資人會關心的市場，漲幅是非美股市>美國股市>台灣股市。這跟過去幾年不同，所以本部落格一直在提倡要分散市場跟資產部位哪！這樣即使單個市場表現不好，還是能從其他市場中獲得報酬，我全都要(豹頭貌)
肥宅資本美股部報告
沒有新資金注資Firstrade與嘉信，在1月、4月、6月底各做一次再平衡。4月是因為關稅事件造成比例偏差超過10%，只好緊急賣出債券回補股票部位。八年來，經過這麼多次起起伏伏，已經可以非常確認"再平衡"的機械式買低賣高有效性。
 |
| 買債當債蛙呱呱(?)，今天(6/27)感覺FT的網頁跑起來好慢 |
再平衡前在台灣時間6/27盤前的比率如下--
Firstrade前三大持股：
1. VTI 34.14% 2. VGIT 27.34% 3. VXUS 15.72%
年初是把公債的VGIT補到32%，4月初美國關稅事件一發生這個比例就偏到37%去；當時賣出VGIT，買入VTI、VIG、VXUS後，5~6月美股又開始狂漲。目前持有個股為AMD、BRKB、LMT、PLTR。PLTR過新高後看到很多人談論，肥宅身為一個IPO第一天就衝進去買的傻子不知道該講什麼就是了。
6月的調整以賣出股票ETF補充VGIT為主，個股暫時不太想動。
嘉信的部位是：
SCHB 35.27%、SCHR 27.19%、NVDA 10.05%、SCHF 13.04%、SCHH 4.62%、NVDL 3.67%、EMXC 3.14%、CAT 3.01%。
最後老黃在6月這一波急速往上漲，帶動了2X槓桿的NVDL往上衝，算是終於發揮了槓桿型ETF最擅長的區域，不然3~4月那一段走勢真的有夠像接刀子的。另外值得一提的就是SCHF國際成熟股市，如同前面所說年初至今最強的其實是國際已開發市場。綜上所述的策略，就出清NVDL(賦予它的使命完成)、賣出SCHB與SCHF去填補中期公債SCHR與REITs的SCHH。
 |
| 嘉信這邊的再平衡操作 |
這是NVDL在1月、3月、4月分別三次接刀的成果
 |
| 只有+76.35%，比起其他少年股神來說差遠了。 |
永豐複委託：
目前持有AOA、AOR(新加入)、MSFT、AAPL、NVDA。
由於4月底肥宅爸決定撥一筆資金給肥宅(靠爸肥宅不可取w)，那時候就在想這筆錢要用比較平衡的風格投資，便把AOR加入目前組合且分成幾個月定期丟入。另外偷偷買了一點MSFT與AAPL，而MSFT是最驚奇的！這麼大的股票居然也是短短時間從390到今天快要500....最好笑的是我買是在財報之前。當時只是想說反正本來就有幾股，再補個幾股好了，財報開出來才後悔應該買10倍的量(X)
 |
| 市值這麼大的股票漲起來有夠兇 |
另外因應生活費，賣了一些AOA出來當吃飯錢。
 |
| 總還是得習慣這種賣股過生活的日子 |
Firstrade績效開獎(2025/1/3~2024/6/27)
Firstrade的部位是+11.78%、S&P500則是+4.64%、AOA則是+8.17%。
 |
| AOA受惠於全世界股票，狀況也很不錯 |
超出預期的好，應該是受到1月與4月"再平衡"的影響。1月讓債券比例在適合階段讓4月跌下來受傷較少，而4月賣出債券買入股票又剛好在低點。但特別好的時候我就會擔心什麼時候會吐回去XD
嘉信的部分：
MSCI EAFE歐澳遠東指數今年有夠強！我第一次看到國際市場可以在半年有+15%以上的表現！！肥宅資本則是接近+10%，勝於S&P 500。除了受惠於再平衡與SCHF多漲的部分外，NVDL應該是另一個自4/3~4/4以來復甦更快的關鍵。
整體說起來只做一件很簡單的事：機械式的再平衡。
我怎麼可能知道後面會漲...我就只是把餌放下去，市場就自己吃走了。
肥宅資本期權部報告
前面提到所犯的錯誤就是在期權部
1. 想用微台+換倉方式追蹤加權指數，後來發現這方式承受不了。
2. 原先認為反彈會在一周至兩周就收復，沒有發生導致BuyCall歸零。
這兩點導致期權部嚴重虧損
 |
| 這都是不太應該犯的錯誤 |
唯一有一點還可以的是在3月份發現微台追蹤這件事不適合就撤退了，所以沒有在4月傷到，不然應該會更慘。但整體來說策略都是錯誤的，下半年必須要克制。
由於虧損嚴重，處以上半年不准去日本玩之刑。
肥宅資本台股部報告
提高一部分比例
富邦部分：
什麼事都沒做，完。
 |
| 營業員看到這一張應該很想打我，富邦上半年完全沒成交紀錄w |
不過下半年應該會酌量賣出一些006208當作生活費，總是要過生活的。
永豐部分：
上半年做了很多交易，但真正已實現的只有一筆。
 |
| 我就是那種連130元也要賺的男人 |
但這邊買了不少股票，資金來自前面說的靠肥宅爸補貼。另外有一個考量是因為4月以來台幣在升值，我希望盡可能把目前兩年內可動用的資產先留在台灣，超過兩年的部位我才會陸續換成美金丟進去複委託；但又不想擺太多現金在外面，所以就轉進一些到台股裡面。
結語
1. 賣股票維持生活這件事內心還是需要調整，把會成長的資產轉換成會成長的脂肪這一點就覺得哪裡不對勁(X)
2. 說NV過150就要買機票的我，還是躲在陰涼的家裡當肥宅。
3. 說台積電過1000就要買六月新娘語音的我，真的有買。
4. 去年底年報說的"目前處在企業硬體建立、企業雲端應用、消費軟體應用三方面同時並進，消費硬體端大概是別想太多(嗯，就是說AI PC/AI 手機)" 大致還是有七八成正確，甲骨文(我沒買)、微軟、PLTR都亂噴一通，AI PC則爛掉。
5. "經理人課金馬娘與馬娘Coser、聖地巡禮、買馬券、61姊/團長的月費會員、61姊親簽套組、Hololive周邊跟語音等支出將由本基金管理費支出"
--肥宅資本公開說明書第九條受益人之權利及負擔：經理公司及基金保管機構之報酬(2025修訂版)
6. 下半年目前沒看到什麼特別需要變更投資方針例如更保守或更積極的狀況。
7. 今年肥宅是退稅，好爽喔！
8. 什麼時候要回職場，肥宅是覺得隨緣就好。如果真的有人賞識願意給機會就去，沒有就繼續躺著。
上半年看起來還不錯，所以慣例捐個門諾
Keep it simple and Stay the course
當然是要有警告標語：
警示語： ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。
沒有留言:
張貼留言