肥宅資本2022投資半年報(2022 Half-Year Report)

抬頭：うまぴょい！うまぴょい！
空你機挖，又到了肥宅碎碎念時間。肥宅非常沒有上進心的沉溺於玩遊戲中，不是玩開羅(Kairosoft)就是玩馬娘，整天うまぴょい。上半年的行情不好，再平衡做了3次；趁著六月底中華電信釋出新的光世代合約去換約減少每個月固定支出，7月初的日本語能力試驗也有去應考N1，上半年大概就是做了這些事。

うまぴょい！うまぴょい！

爆炸的上半年

2022上半年非常混亂，原本預計就會通膨的總體經濟在俄羅斯入侵烏克蘭後更加雪上加霜。戰爭並不只是影響能源價格，俄羅斯與烏克蘭都是世界小麥主要產地，一邊被經濟封鎖另一邊則是陷入戰地整年的春麥大概都報銷；另外シノ国又因為清零政策使上海港口與周邊電子元件無法出口，造成消費電子與汽車晶片缺料也無法壓低價格跟提高產量。

講了這麼多其實就是說股市會反映大家對於下半年經濟會摔爛的預期。

事實上，FED處理通膨的做法目前是藉由縮減購債規模跟升息逼迫在外的流動資金回歸到銀行或還掉債務，股市、債市、房市應該都會感受到明顯的降溫。而科技股對於這方面則更加的敏感，相比S&P 500的-18.7%，Nasdaq則是-26.51%，所以台灣股市自然也無法太期待wwww

S&P500 從年初到本周回檔了18.7%

肥宅資本美股部報告

已實現損益：

目前沒有新資金注資Firstrade，在1月跟5月各做一次再平衡，1月是賣掉股票把收益都拿去買公債VGIT；5月則是因為股市跌太多股債偏離5%標準，賣出VGIT回補股票ETF部位。最大的操作錯誤就是在1月的再平衡出清XOM，而且是肥宅自己都已經預測油價會往上漲的狀況，於是60->100元這一段完全就沒有賺到，就算是現在也還有80多元的好價格。

Firstrade的已實現損益

嘉信的部分，今年實現的都是虧損。在3月時有匯入一筆資金，另外7月做一次再平衡有賣債買股。

嘉信的已實現損益

因為現在有兩個帳戶，所以有點懶得寫太多資產配置每一項的評語，但還是會說明目前配置的狀態。

Firstrade的前三大部位：

VGIT(30.6%)

VTI(28.5%)

VXUS(16.1%)

屬於公債的VGIT在今年的策略是要保持在31%以上，所以在1月的再平衡是賣出科技股的個股去增加VGIT比率；5月則是因為債券比率跑到超過5%以上，趕快再賣出VGIT補到股票的ETF維持股債比。

個股目前持有AMD、LMT、BRK.B、TSLA、PLTR共五支，還有額外的VIG長期股息增長ETF。已實現損益可看到在年初賣掉的多半是AMD、TSLA跟PLTR，因為科技股在這兩年真的漲非常多，在5月那次有把分配完的一點錢拿去買了1股LMT跟幾股VIG，純粹是肥宅覺得接下來大型股與航太軍工股會有比較好的機會。

嘉信的部位則是：

SCHB 39% SCHR 34% SCHF 12% SCHH 5%

NVDA 3.5% CAT 3.5% EMXC 3%

增加了個股CAT因為有貓我就推(X)

其他沒有什麼變化，Nvidia幾乎腰斬所以7月有買個2股意思意思補一下。嘉信這個帳戶由於是去年開始投入，所以現在未實現損益全都是滿滿的赤字。這也反映這半年來到底有多慘www

原則上美股的股債比今年不太會變，肥宅還是希望公債部位要維持在31% or 35%左右。由於升息的打擊，有意把中期公債換成短期公債ETF來減少價格衝擊，雖然個人是覺得有點晚了...但這還是可以考慮的選項。

接下來就是績效開箱(年初～2022/7/10)，嘉信這邊因為有在3月多匯入一筆錢所以就不予計算。Firstrade的部位是-16.5%，同期S&P500是-18.7%，AOA(8:2)為-17.8%。

AOA今年是-17.8%

勉勉強強算是維持肥宅過往的水準，Firstrade的帳戶雖然科技股占比多跌的也多，但LMT跟BRK.B踩住了煞車(LMT上半年還正報酬)。另外，肥宅經理人採用中期公債而非混和債的BIV或者中期公司債VCIT也影響很大。BIV跟VCIT在這一波下來分別是-10%與-12%，而AOA採用的是貝萊德自己的混合債券IAGG跟IUSB，而在股票下跌中單純的美國公債會比混合債來的好一點。所以債券ETF的選擇與配置才是為什麼肥宅經理人稍微贏指數1%左右的主因，而不是選股眼光。

來自基智網ETF的比較圖。可以看到VGIT可以大致能比BIV/IAGG/IUSB綜合債少跌1.5%～2%，而比公司債VCIT少跌4%。

肥宅資本期權部報告

什麼事都沒做，完。

肥宅資本台股部報告

當然是直接炸裂囉！目前在公園野營中。

肥宅在台股也有兩個帳戶。富邦這邊上半年一直單純買零股006208，一直左側交易到現在，然後不知道還要在左側多久....完全沒有賣出任何股票。永豐這邊自我流隨便操作的結果就是死在航海王上，上半年也只有交易一次。原則上肥宅經理人在上半年幾乎是降低賣出頻率到極低的狀態，如果可以會完全不想賣出單純看好價位有閒錢就買進一些。目前就住套房住到死這樣wwwww

雖然報酬率是腰斬，但還好只是放能承受損失的錢...

結語

1. 去年底年報有說到(文章連結)永豐自我流跟富邦隨波流的模式，所以今年就維持操作。自我流比較隨便所以虧大錢，隨波流就閒錢就購入006208的零股，肥宅經理人真的是有遵守方針的w

2. 去年年底年報也有說會謹慎看今年，這也是目前債券ETF比率會維持在3X%的原因，如果去翻以前年報會發現之前肥宅在債券比率是在25~28%左右，並不是因為肥宅老了所以100減去歲數的緣故喔！！

3. 上個月底跟老同學聊到下半年怎麼看(指的是經濟與景氣，不是股票)的時候，肥宅是說："別死掉喔！"   簡言之對於不管是做生意、股票族、上班族來說要謹慎的顧好金融信用跟現金流量，不然下半年將會很難熬。

4."您所繳的管理費最後都會被經理人拿去養馬娘"

--肥宅資本公開說明書第九條受益人之權利及負擔：經理公司及基金保管機構之報酬

Keep it simple and Stay the course

當然是要有警告標語： 警示語： ”肥宅資本”為本人獨資的搞笑虛構自以為是私募基金。 此文僅為分享，與美國券商與基金與公司無任何利益往來，也並不應該視為招攬等情事，資料為這些公司官網而來，肥宅不保證正確性。投資人看完文後投資這些基金或股票應對自己的選擇負全部責任。

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最後在這邊對2022/07/08 安倍前首相遭槍擊身亡的事件，感到非常的哀傷與感嘆。安倍前首相是到奈良縣替7/10參議院選舉的候選人輔選，在街頭演說時遭犯人從背後槍擊。這與在自宅遇刺或飯店遇刺不同，由於民主國家參選人或從政者無法像獨裁者躲在碉堡或者在四周只有親信的地方弄個布幕、大電視演戲或者三次沒有沒有沒有就通過，得要走到外面爭取民眾選票。利用競選期間，犯人不使用選票而以武器攻擊必須親近民眾的從政者，這是卑劣且對民主主義挑戰的行為。

安倍前首相對於台灣，不管是"日本有事、台灣有事"的支持台灣言論、或者是日本快速贈送AZ疫苗的背後相助(原本外務省是打算走COVAX管道，是安倍前首相力排眾議走點對點，產經報導)、還有被シノ国以奇怪理由退貨的鳳梨，安倍前首相跳出來向日本推薦台灣鳳梨等等...

身為台灣人，將會永遠感謝與緬懷這位好朋友。

安倍元首相のご冥福をお祈りします 
圖片源︰日テレNEWS

至於討論該不該感謝的跟降半旗的言論，先不談美國聯邦機構與駐外機構也是降半旗(據說英國也是)、巴西默哀三天、印度總理Modi也設哀悼日降半旗停止原有歡慶活動，希望這些人最好不是打日本捐贈的那批AZ；因為這只會讓人想到シノ国接受日本ODA恩惠，靠日本的小兒麻痺疫苗與肺結核疫苗才能活到現在卻整天仇日的兩腳羊。

若背後運作讓台灣人能更早接受到捐贈的AZ疫苗拯救人命、幫助被シノ国退貨的農民在日本推薦農產品、在日本積極營造對台交流與支持不算是對台灣有特殊勳勞或重大貢獻，那所謂的重大貢獻定義到底是什麼？真要說到法律，那條法律不就是授權內政部、僑委會或外交部把重大貢獻事蹟彙整交行政院送給總統決定就可以了不是嗎？看法律都看一半的喔？